Seite 3 › MARKO MOMENTUM Kapitalmarktstudien

Neue Studien – November 2023

Marko · 1. Januar 20245. Dezember 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Factor Zoo Using a comprehensive set of 153 U.S. equity factors, we find that a set of 10 to 20 factors spans the entire factor zoo. This implies that …

Reflexivität an der Börse

Marko · 13. Dezember 20232. Juli 2024

Wir können die Gesetze der Physik nutzen, um Flugzeuge zu bauen. Aber die Erfindung des Flugzeugs hat die Gesetze der Aerodynamik nicht verändert. [1] Diese Aussage wird wohl niemand anzweifeln. Das liegt daran, dass in den Naturwissenschaften (fast) kein Platz für subjektive Aspekte ist. Ganz anders an der Börse. Hier ist das Denken ein …

Neue Studien – Oktober 2023

Marko · 1. Dezember 20235. Dezember 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Forward Return Expectations Forward expectations are excessively countercyclical: in bad times, investors believe that expected returns will be substantially elevated in the future, but these forward expectations are too …

Alpha spielt keine Rolle

Marko · 17. November 20232. Juli 2024

Alpha ist für Privatanleger das falsche Maß. Und langfristig macht es in den allermeisten Fällen ohnehin keinen großen Unterschied. Aber der Reihe nach. Renditen und Risiken Worauf kommt es bei einem Investment an? Viele Anleger würden sagen, auf möglichst hohe Renditen. Das klingt zunächst plausibel. Allerdings kann man an den Märkten nicht davon ausgehen, …

Neue Studien – September 2023

Marko · 1. November 202330. September 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Return Seasonality in Commodity Futures Return seasonality in the commodities markets can be explained by the cyclic nature of production. […] Corn, Kansas wheat, soybeans, soymeal, wheat, feeder cattle, …

Konzentrationseffekte

Marko · 20. Oktober 20232. Juli 2024

Es ist kein Geheimnis, dass klassische, nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes zu Konzentrationseffekten neigen. Ganz im Gegenteil. Es ist sozusagen ein Feature und kein Bug, dass eine Handvoll großer Konzerne an der Spitze der Pyramide stehen. Doch in der letzten Dekade und vor allem seit Corona nahm die Konzentration insbesondere am US-Markt erheblich zu. Allein Apple …

Neue Studien – August 2023

Marko · 1. Oktober 20234. Mai 2024

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Network Momentum across Asset Classes We use a graph learning model to discover momentum spillover across various asset classes, focusing on the intricate interconnections within and beyond these classes …

Bericht vom Hedgefonds Investmenttag

Marko · 15. September 20232. Juli 2024

Am 14. September fand der diesjährige FERI Hedgefonds Investmenttag statt. Es war bereits die zwölfte Auflage des Events. Zum ersten Mal wurde es aber diesmal in hybrider Form sowohl vor Ort in Bad Homburg als auch per Online-Übertragung veranstaltet. FERI hat sich einen Namen in der Branche gemacht, erfolgreiche Hedgefonds-Manager weltweit aufzuspüren und zu selektieren. …

Neue Studien – Juli 2023

Marko · 1. September 20231. August 2023

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei). Analysts Are Good at Ranking Stocks In a given month, an analyst may issue target returns for a number of different stocks. We show that whereas the absolute level …

Warum sind Growth-Aktien immer so teuer?

Marko · 15. August 202317. August 2023

Growth-Aktien haben im Vergleich zum Marktdurchschnitt deutlich höhere Bewertungen. Um das zu verstehen, hilft eine Analyse der tatsächlichen Werttreiber. Entscheidend sind letztlich zwei Komponenten: [1] ● Dauerhafter Wert des aktuellen Zustands (Steady State): Die bestehenden Strukturen des Unternehmens erzielen dauerhaft einen gewissen Gewinn, der rechnerisch „für immer“ angenommen werden kann. Ein geeignetes Multiple hierfür ist …