MARKO MOMENTUM Kapitalmarktstudien

What is the Value of Retail Order Flow? Retail market making is vastly profitable, and exhibits a very favourable risk-return trade-off. […] Retail order flow is a low-risk source of income for sophisticated intermediaries because it exposes them to reduced adverse selection and inventory risk. Fazit: Der Orderflow von Privatanlegern ist eine wertvolle Ressource.   …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   FLOW Flow to the broad mutual fund industry is known to impact price formation due to inelastic demand. […] Investors respond to both the skill- and non-skill components of …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   Narrative Momentum Narrative-mimicking portfolios of recently rising narrative intensities outperform those of declining intensities by about 8% annually, controlling for standard risk factors. Neither stock nor factor price momentum …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   ETF Flows and the Index Effect The surge in assets benchmarked to popular indexes through ETFs appears to be amplifying the index effect, as these funds‘ mechanical demand for …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   Stock-Bond Correlation: Theory & Empirical Results If we compare the period 1980-1999 (positive stock-bond correlation) with the period 2000-2019 (negative stock-bond correlation), the nominal performance of a diversified stock-bond …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   Same-Weekday Momentum We document a new empirical fact about stock momentum. A significant fraction of stock momentum reflects return continuation on the same weekday. […] The net contribution of …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   Trended Momentum The clarity of the trend in the price pattern during the formation period is an important determinant of the momentum strategy return. […] We propose a new …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   Strategic Informed Trades and Tiny Trades Coordinated tiny trades induce substantial price pressure and volatility following 8-K filings. […] Informed investors adapt to such price pressure and volatility by …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   Diversification Is Not A Free Lunch Diversification is only a free lunch under uncertainty and ignorance, i.e. if the investor does not have any information about expected returns and …

Hinweis: Ich veröffentliche die Liste interessanter Studien hier mit einer Verzögerung. Die aktuelle Aufstellung erhalten Sie bei Anmeldung für meine monatliche Rundmail (kostenlos und werbefrei).   The Risk and Return of Cryptocurrency Carry Trade The carry trade strategy, which shorts the low-interest-rate currencies and longs the high-interest-rate ones, generates a decent performance with an average …